Sumažintas ir neįvertintas nemokamas grynųjų pinigų srautas

Nemokami grynųjų pinigų srautai firmai rodo pinigų sumą, kurią verslas paliko paskirstyti akcininkams ir obligacijų savininkams. Laisvas pinigų srautas paprastai apskaičiuojamas pridedant pagrindinės veiklos pinigų srautus prie investicinės veiklos pinigų srautų. Šiame straipsnyje aptariamos dvi laisvų grynųjų pinigų srautų formos; padengtas laisvas grynųjų pinigų srautas ir neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas. Svarbu suprasti skirtumą tarp šių dviejų, nes tai leis susidaryti aiškų vaizdą, kokius šaltinius įmonė naudoja rinkdama lėšas. Jų skirtumo supratimas taip pat gali padėti įvertinti įmonės grynųjų pinigų srautų ataskaitą ir įmonės veiklos, finansavimo bei investavimo veiklą.

Suteiktas nemokamas grynųjų pinigų srautas

Sumokamas laisvas grynųjų pinigų srautas reiškia lėšų sumą, likusią sumokėjus skolą ir palūkanas. Bendrovei svarbu nustatyti savo legalius grynųjų pinigų srautus, nes tai yra lėšų suma, likusi dividendams išmokėti, ir plėtros planai, kaip gauti daugiau skolų ir investuoti į augimą. Sumokamas laisvas grynųjų pinigų srautas apskaičiuojamas taip:

Suteiktas laisvas grynųjų pinigų srautas = Neišmokėtas laisvas grynųjų pinigų srautas - palūkanos - pagrindinės sumos grąžinimai.

Bankai ir finansinės institucijos atidžiai stebi išleistus laisvus grynųjų pinigų srautus, nes tai rodo įmonės sugebėjimą išlikti finansinėje srityje, įvykdžius savo skolinius įsipareigojimus. Svertiniai grynųjų pinigų srautai padeda atskirti ekonomiškai pagrįstas įmones nuo įmonių, kurios vos gali įvykdyti savo skolinius įsipareigojimus (didelės žlugimo rizikos rodiklis).

Neišleistas nemokamas grynųjų pinigų srautas

Neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas reiškia lėšų sumą, kurią įmonė turi prieš įvykdydama palūkanų mokėjimą ir kitus įsipareigojimus. Neišmokėti pinigų srautai yra nurodomi įmonės finansinėse ataskaitose ir parodo lėšų sumą, kurią galima sumokėti už kitas operacijas prieš įvykdant skolinius įsipareigojimus. Neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas apskaičiuojamas taip;

Neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas = EBITDA - „Capex“ - Apyvartinis kapitalas - Mokestis.

Nepadengti grynųjų pinigų srautai nepateikia tikroviškos įmonės finansinės padėties vaizdo, nes jie nerodo įmonės skolinių įsipareigojimų, o vietoje to parodo bendrą grynųjų pinigų sumą, kuri liko pagrindinei veiklai. Bendrovės, turinčios didelę finansinę svertą (turinčios dideles skolas), paprastai praneša apie neišleistus laisvus grynųjų pinigų srautus; tačiau investuotojai, finansinės institucijos ir suinteresuotosios šalys turi skirti daugiau dėmesio įmonės skolinamiems laisviesiems grynųjų pinigų srautams, nes tai rodo skolos lygį, kuris tiksliai parodo bankroto riziką.

Sumažintas ir neįvertintas nemokamas grynųjų pinigų srautas

Sumažinti ir nepadengti laisvieji grynųjų pinigų srautai yra sąvokos, kylančios iš termino „laisvasis pinigų srautas“. Suteiktas laisvas grynųjų pinigų srautas parodo lėšų, likusių sumokėjus skolą ir palūkanas, sumą. Neišmokėtas grynųjų pinigų srautas yra lėšų suma, likusi prieš sumokant palūkanas. Sumažinti laisvi grynųjų pinigų srautai yra konkretesnis skaičius, kurį reikia naudoti vertinant įmonę, nes skolos lygis yra svarbus norint suprasti įmonės bankroto riziką. Kuo mažesnis atotrūkis tarp įmonės svertų ir nepanaudotų pinigų srautų, tuo mažesnė lėšų suma, kurios įmonei liko, nereikia skoliniams įsipareigojimams įvykdyti. Todėl mažesnis atotrūkis gali reikšti, kad įmonei gresia finansinė rizika, ir ji turi imtis priemonių padidinti savo pajamas arba išskaičiuoti skolas.

Santrauka:

Skirtumas tarp padengtų ir neapmokėtų grynųjų pinigų srautų

• Sumokamas laisvas grynųjų pinigų srautas reiškia lėšų sumą, likusią sumokėjus skolą ir palūkanas. Jis apskaičiuojamas kaip; Suteiktas laisvas grynųjų pinigų srautas = nepanaudotas laisvas grynųjų pinigų srautas - palūkanos - pagrindinės sumos grąžinimai.

• Neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas reiškia lėšų sumą, kurią įmonė turi prieš įvykdydama palūkanų mokėjimą ir kitus įsipareigojimus. Jis apskaičiuojamas kaip; Neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas = EBITDA - „Capex“ - Apyvartinis kapitalas - Mokestis.

• Sumažinti laisvi grynųjų pinigų srautai yra konkretesnis skaičius, naudojamas vertinant firmą, nes skolos lygis yra svarbus norint suprasti įmonės bankroto riziką.